Aletheia Insight

Due diligence financière · Reporting des participations

Comprendre une situation en profondeur.Décider sans angle mort.

Aletheia Insight accompagne les investisseurs, les repreneurs et leurs participations, du deal au post-deal. Une pratique de transaction services, adossée à des outils agentiques que nous développons nous-mêmes.

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  • 100+

    transactions réalisées par les associés

  • 2 offres

    un même socle, du deal au post-deal

Le métier du transaction services, l’outillage en plus

Nous menons nos due diligences comme nous l’avons appris : entretiens avec le management, lecture critique de la data room, tests un par un. Ce qui change, c’est tout ce qui précède l’analyse. La collecte, la mise en forme, les rapprochements et les contrôles de cohérence sont confiés à des agents que nous avons conçus et que nous encadrons. Le temps gagné va là où il compte : le jugement.

Deux offres, un même socle

Les règles de retraitement écrites pendant la due diligence deviennent le socle du reporting de la participation. Du deal au post-deal, rien n’est refait.

01 · En amont du deal

Due diligence & modélisation

Sécuriser l’acquisition à chaque étape de l’opération.

Sur les opérations small et mid-cap, le budget de due diligence pousse souvent à réduire le périmètre. Nous tenons le périmètre complet : c’est la production qui coûte moins cher, pas l’analyse.

  • Due diligence financière buy-side : qualité des résultats et EBITDA normatif, dette nette et éléments dette-like, BFR normatif et saisonnalité.
  • Revue du business plan : cohérence des hypothèses avec l’historique, analyses de sensibilité.
  • Modélisation sur mesure : business plan, BFR normatif, mécanismes de prix de type locked box.

Ce que vous y gagnez

  • Un avis étayé dans le calendrier du process, pour décider vite du go ou du no-go.
  • Des ajustements documentés et chiffrés, prêts pour la négociation du prix.
  • Une base de données retraitée, réutilisable après le closing.

Modalités

Livrable
Red flag ou rapport complet
Tarif
Au forfait, selon le périmètre arrêté au cadrage

02 · Après le deal

Reporting des participations & renfort DAF

Des chiffres fiables, dans les délais, comparables d’une participation à l’autre.

Le constat, presque partout : Excel tient trois rôles, base de données, moteur de calcul et restitution, et les règles de gestion sont enfouies dans les formules. Chaque clôture est une course contre la montre.

  • Structuration du reporting : un modèle de données unique, des règles de gestion documentées et versionnées.
  • Automatisation de la production et des contrôles.
  • Renfort opérationnel auprès des directions financières des participations.

Ce que vous y gagnez

  • Des chiffres disponibles à tout moment, pas seulement en fin de trimestre.
  • Un format unique d’une participation à l’autre, comparable ligne à ligne.
  • Une information tracée et revue, qui tient devant un tiers au moment d’une levée ou d’un board.

Modalités

Phase 1
Au forfait : une étude courte, menée en parallèle de vos processus. Elle livre la matrice des règles de reclassement et le chiffrage de la mise en œuvre.
Phase 2
Jalonnée : la mise en œuvre, avec un point de décision à chaque étape.

Vous pouvez vous arrêter après la phase 1 : ses livrables restent exploitables.

Build-up : de la due diligence au reporting, sans rupture

Quand les acquisitions s’enchaînent, l’hétérogénéité des plans comptables et des systèmes d’information ralentit la vision consolidée et fragilise la validation du business plan.

Schéma : trois cibles aux systèmes comptables différents passent par un référentiel de règles unique et alimentent un reporting consolidé au même format.

Intégrer vite

Les historiques comptables de chaque cible sont normalisés en quelques minutes par exercice.

Documenter dès l’acquisition

Les règles de reclassement sont écrites et datées pendant la due diligence, cible par cible.

Réutiliser après le closing

Le modèle de données et les règles établis en due diligence deviennent directement le socle du reporting de la participation.

Des agents au service de l’analyse, pas à sa place

Un agent n’a rien de magique : il exécute bien une tâche précise, à condition d’être paramétré et contrôlé. Nous n’en construisons un que lorsque le geste manuel est stabilisé, et nous gardons la main sur tout ce qui relève du jugement.

Agent DD · Dossier Atlas · FEC 2022–2024

Exemple illustratif

  1. Import des FEC

    3 exercices · 142 318 écritures · équilibre débit/crédit vérifié

  2. Mapping des comptes

    96 % des comptes mappés · 11 soumis à validation

  3. Retraitements

    14 règles appliquées (référentiel v2.4) · EBITDA normatif calculé

  4. Contrôles de cohérence

    bilan équilibré · 3 écarts documentés, sources liées

  5. Arrêt humain

    arbitrage des ajustements significatifs · en attente d’un associé

Exemple illustratif, dossier fictif.

  • Des règles écrites

    Chaque retraitement est formalisé, daté et versionné. Une même règle produit le même résultat d’un dossier à l’autre.

  • Une piste d’audit complète

    Chaque chiffre du rapport renvoie à sa source : écriture comptable, contrat ou document de la data room.

  • Des arrêts humains

    Validation du mapping, arbitrage des ajustements significatifs, entretiens avec le management, conclusions pour l’acquéreur, relecture avant diffusion : ces étapes restent entre les mains des associés.

  • L’indépendance technologique

    Nos outils ne dépendent d’aucun fournisseur d’IA en particulier. Nous choisissons le moteur adapté à chaque tâche et nous en maîtrisons le coût.

Pour qui

Fonds d’investissement

Private equity et venture capital, small et mid-cap : une due diligence complète, à un budget proportionné à l’opération, sans rogner sur le périmètre.

Groupes en croissance externe

Directions M&A et corporate development : une méthode reproductible d’une cible à l’autre, et un reporting prêt dès l’intégration.

Repreneurs et dirigeants

MBO, reprise ou levée de fonds : un business plan et un BFR qui tiennent devant un investisseur ou un banquier.

Directions financières de participations

Un reporting fiabilisé, produit dans les délais, et un renfort ponctuel quand la charge l’exige.

Parlons de votre prochain dossier

Une opération en préparation, un reporting à fiabiliser, un besoin de renfort : décrivez-nous la situation, nous revenons vers vous sous 48 heures ouvrées.

Ou directement : contact@aletheia-insight.com · 58 rue de Monceau, 75008 Paris

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